Warum beim Anbietervergleich mehr zählt als die Förderung

Die private Altersvorsorge steht vor einem Neustart. Ab Januar 2027 sollen Sparer mit dem neuen Altersvorsorgedepot staatlich gefördert am Kapitalmarkt investieren können. Damit rücken ETFs und Fonds stärker in den Mittelpunkt der Vorsorge. Für Anleger eröffnet das zusätzliche Möglichkeiten, langfristig Vermögen für den Ruhestand aufzubauen. Gleichzeitig stellt sich eine praktische Frage: Woran lässt sich erkennen, welches Angebot zum eigenen Bedarf passt?

Die gesetzlichen Grundlagen stehen bereits fest. Nach den Beschlüssen von Bundestag und Bundesrat trat die Reform Ende Mai 2026 in Kraft. Die Umsetzung und der Start der neuen Produkte folgen zum Jahresbeginn 2027. Einen Überblick über die beschlossenen Änderungen bietet die Bundesregierung zur Reform der privaten Altersvorsorge.

Neben Arbeitnehmern können künftig auch Selbstständige, Freiberufler und Gewerbetreibende von der Förderung profitieren. Der Kreis der möglichen Nutzer wird damit deutlich größer.

Mehr Kapitalmarkt für die private Vorsorge

Eine wesentliche Neuerung ist das Altersvorsorgedepot ohne verpflichtende Beitragsgarantie. Eine solche Garantie sichert eingezahlte Beiträge ab, begrenzt aber den Spielraum für risikoreichere Anlagen. Ohne diese Vorgabe lässt sich die Vorsorge stärker auf die Renditechancen der Kapitalmärkte ausrichten. Für Menschen mit höherem Sicherheitsbedürfnis bleiben daneben Garantieprodukte vorgesehen.

Mehr Anlagefreiheit bedeutet allerdings auch mehr Eigenverantwortung.

Selbst ein weltweit gestreuter Aktienfonds kann zwischenzeitlich deutlich an Wert verlieren. Ein langer Anlagehorizont schafft Zeit, solche Phasen auszusitzen, garantiert jedoch keinen bestimmten Ertrag. Entscheidend ist deshalb eine Aufteilung, die zur verbleibenden Spardauer und zur persönlichen Risikobereitschaft passt. Wer bei stärkeren Kursrückgängen schlecht schläft, sollte das bereits bei der Auswahl seiner Vorsorgelösung berücksichtigen.

Eine theoretisch hohe Renditechance hilft wenig, wenn der Sparplan aus Unsicherheit nach wenigen Jahren beendet wird.

Wie die neue Förderung funktioniert

Die staatliche Grundzulage richtet sich künftig nach dem eingezahlten Betrag. Für die ersten 360 Euro Eigenbeitrag pro Jahr gibt es jeweils 50 Cent je Spar-Euro. Für weitere Einzahlungen bis insgesamt 1.800 Euro beträgt der Zuschuss 25 Cent je Euro. Daraus ergibt sich eine maximale jährliche Grundzulage von 540 Euro.

Ein Beispiel: Wer monatlich 150 Euro einzahlt, erreicht diese Grenze. Zusammen mit der Grundzulage fließen damit jährlich 2.340 Euro in den Vertrag, bevor mögliche Kinderzulagen und die Wertentwicklung berücksichtigt werden.

Für kindergeldberechtigte Kinder sind zusätzlich bis zu 300 Euro jährlich vorgesehen. Die volle Kinderzulage wird bereits bei 25 Euro monatlichem Eigenbeitrag erreicht. Gerade für Familien kann die Förderung daher einen erheblichen Teil des jährlichen Sparbetrags ausmachen. Ob ein Vertrag insgesamt überzeugt, hängt aber ebenso von seinen Kosten und Bedingungen ab.

Was beim Anbietervergleich wichtig ist

Vor dem Marktstart lohnt sich ein strukturierter Blick auf die Angebote. Eine erste Orientierung bietet  Anbietervergleich zum Altersvorsorgedepot. Die Übersicht stellt Standarddepots und Varianten mit freier Auswahl gegenüber und führt unter anderem Angaben zu Depotführung, ETF-Kosten und Sparplangebühren auf.

Für die nähere Auswahl sollten Anleger insbesondere folgende Punkte prüfen:

- Gesamtkosten: Welche Gebühren entstehen für Vertrag, Depot, Fonds und Transaktionen?
- Dauerhafte Konditionen: Welche Preise gelten nach dem Ende möglicher Einstiegsaktionen?
- Anlageauswahl: Lässt sich eine breit gestreute Strategie mit passenden Fonds oder ETFs umsetzen?
- Beitragsgestaltung: Können Sparraten verändert oder bei finanziellen Engpässen pausiert werden?
- Auszahlung: Welche Möglichkeiten und Kosten sieht der Vertrag für den Ruhestand vor?

Eine große Fondsauswahl ist dabei allein noch kein Qualitätsmerkmal. Wichtiger ist, ob Anleger mit dem Angebot eine verständliche und langfristig tragfähige Strategie verfolgen können. Auch übersichtliche Abrechnungen und nachvollziehbare Informationen zur Wertentwicklung erleichtern es, über Jahrzehnte den Überblick zu behalten.

Kleine Kostenunterschiede wirken lange nach

Für das Standarddepot sieht die Reform einen Deckel von einem Prozent Effektivkosten vor. Diese Kennzahl beschreibt, wie stark die Kosten die jährliche Rendite mindern. Die Begrenzung gilt für das Standardprodukt und lässt sich nicht pauschal auf sämtliche Vertragsvarianten übertragen. Der Höchstwert ist dabei kein Preisziel.

Auch unterhalb dieser Grenze können Unterschiede langfristig ins Gewicht fallen. Geld, das für Gebühren abgeht, bleibt nicht investiert und erwirtschaftet keine weiteren Erträge. Deshalb sollten Anleger die gesamte Kostenbelastung betrachten. Eine kostenlose Depotführung kann beispielsweise mit laufenden Fondskosten oder anderen Vertragsgebühren verbunden sein. Ebenso wenig lässt sich aus einem kostenlosen Einstiegsjahr ableiten, wie günstig ein Vertrag über die gesamte Laufzeit ist.

Steuern und Auszahlung früh mitdenken

Die Ansparphase ist nur ein Teil der Entscheidung. Das neue System hält am Prinzip der nachgelagerten Besteuerung fest: Beiträge können steuerlich berücksichtigt werden, die späteren Leistungen unterliegen der Besteuerung.

Für die Auszahlungsphase sind neben lebenslangen Renten auch Auszahlungspläne möglich, die frühestens mit Vollendung des 85. Lebensjahres enden dürfen. Ein zeitlich begrenzter Plan verlangt eine andere finanzielle Vorbereitung als eine lebenslange Rente. Anleger sollten deshalb frühzeitig überlegen, welche regelmäßigen Einnahmen im hohen Alter zur Verfügung stehen und welche Ausgaben damit gedeckt werden müssen.

Bestehende Riester-Verträge sorgfältig prüfen

Für Riester-Sparer entsteht durch die Reform kein automatischer Handlungszwang. Bestehende Verträge können weiterlaufen; eine automatische Kündigung oder Umwandlung erfolgt nicht. Ein Wechsel in das neue System ist freiwillig.

Vor einer Entscheidung gehören bisherige Garantien, Vertragskosten und die verbleibende Laufzeit auf den Prüfstand. Für Neueinsteiger bietet der Start 2027 wiederum die Gelegenheit, Förderung und Kapitalmarktanlage gemeinsam zu betrachten. Ausschlaggebend bleibt ein Vertrag, dessen Kosten, Risiken und Auszahlung zur eigenen Vorsorgeplanung passen.